Интеллектуальный партнер

Венчурный дэшборд разработан Агентством инновации Москвы совместно с интеллектуальным партнером — компанией Dsight, которая также участвует в экспертизе инвестиций, учитываемых в дэшборде.

Dsight — BI-платформа (Business Intelligence) с фокусом на технологическом рынке. Компания регулярно публикует результаты отраслевых исследований: «Венчурная Россия» (обзор венчурного рынка России), Финтех монитор (обзор финансовых технологий), Проптех монитор (обзор современных технологий в недвижимости) и др.

Источники данных

Открытые источники — СМИ, блоги, сайты компаний, публичные презентации и базы данных стартапов, а также информация от интеллектуального партнера, полученная от ньюсмейкера или первоисточника.

Значения показателей за предыдущие периоды актуализируются в случае появления новой информации о сделке (например, данные по объему инвестиций, дате сделки и т.п.). В случае если вы нашли ошибку или хотите, чтобы информация о вашей сделке попала на дэшборд, сообщите нам research@develop.mos.ru .

При составлении дэшборда мы использовали методологию, подготовленную при участии игроков рынка венчурного инвестирования России.

Основные понятия

Венчурные инвестиции — инвестиции на сумму до 150 миллионов долларов (по средневзвешенному курсу ЦБ для рублевых сделок, действующему в рассматриваемый период времени) в рискованные, технологичные и потенциально высокодоходные (проекты с целевой ожидаемой внутренней нормой доходности IRR не менее 15%) проекты.

Выходы — сделки, в ходе которых не привлекается дополнительное финансирование в сам проект, а один или несколько существующих акционеров продают свои доли в ходе сделки со стратегическим инвестором или IPO. Выходы представлены на отдельной странице дэшборда и не учитываются при расчете общего объема венчурного рынка.

При оценке объема венчурного рынка

Учитывается

  • Приобретение акционерного, уставного капитала непубличной компании-реципиента инвестиций
  • Предоставление долгового финансирования с возможностью конвертации долей или акций (equity), в том числе и с отлагательными условиями
  • Конвертируемые займы и частично заемные деньги

Не учитывается

  • Выходы
  • Займы, гранты

Характеристики компании

В общем объеме венчурного рынка учитывались инвестиции в проекты любого возраста (в т.ч. старше 10 лет) и любой формы собственности (юридические лица (в т.ч. индивидуальные предприниматели) и физические лица (команды).

Венчурная сделка считалась московской при выполнении одного из условий: 1) Компания зарегистрирована на территории Москвы или Московской области (ИНН), 2) Компания зарегистрирована в другой стране/ городе, но ведет свою деятельность на территории Москвы (есть штаб-квартира/ филиал / производство в Москве).

Раунды сделок и стадии стартапов

Раунд сделки определяется по количеству предыдущих инвестиций в компанию. Дополнительный критерий — объем инвестиций (примерные градации раундов представлены в таблице ниже).

Раунд сделок Стадия развития стартапа
Pre-seed Идея (есть идея, проект бизнес-плана, прототип продукта), инвестиции до $100 тыс.
Seed Посевная (есть MVP, идет проверка Product-market fit, но первые продажи пока не стартовали), инвестиции $0,1 – 0,5 млн.
Раунд А Ранний рост (есть готовый продукт и первые продажи), инвестиции $0,5 – 3 млн.
Раунд B Расширение (увеличение объемов производства, рост бизнеса, расширение географии, поиск новых рынков), инвестиции $1 -5 млн.
Раунд С+ Расширение (устойчивый и постоянный рост, как правило, менее бурный, чем на предыдущих стадиях), инвестиции более $5 млн.

Привязка стадии стартапа к раунду условна. Стадия стартапа оценивается, в первую очередь, по стадии разработки продукта (в случае наличия соответствующей информации в открытых источниках).

Классификация инвесторов.

1. География инвестора

  • Российский – фонды, физические лица, компании, зарегистрированные в российской юрисдикции Фонд считается российским если соответствует минимум двум из трех критериев: 1) Штаб-квартира находится в России, 2) Инвестиционный фокус на российский рынок (более 40% стартапов в портфеле из России), 3) Большинство управляющих партнеров – из России.
  • Иностранный – частные фонды, физические лица, компании, зарегистрированные в зарубежной юрисдикции.

2. Тип инвестора

Тип Описание
Государственные фонды Непубличные хозяйственные общества и управляющие компании с российским юридическим лицом, мажоритарным владельцем которых является Правительство России и/или государственные учреждения.
Частные фонды Юридические лица, располагающие мобилизованным капиталом, сформированным из более чем одного источника для осуществления профессиональных вложений в форме прямых инвестиций в непубличные компании и соответствующим образом позиционирующие себя на рынке.
Корпоративные фонды Фонды, капитал которых сформирован из внутренних источников компании-учредителя.
Корпоративные инвесторы Частные или государственные компании, осуществляющие инвестиции в технологические компании, без создания фонда
Бизнес-ангелы Физические лица, приобретающие часть акционерного / уставного капитала непубличной компании реципиента-инвестиции.
Акселераторы Организации, которые реализуют краткосрочные программы развития и поддержки бизнеса на ранней стадии, включающие образовательный, консультационный, менторский и ресурсный компонент.

Рыночные ниши.

При формировании перечня ниш использовался международный и российский опыт (базы Crunchbase, Tracxn, Rusbase, CBInsight, аналитика по венчурному рынку).

Ниша Описание
Advertising & Marketing Решения для продвижения, анализ рекламной активности, новые каналы для размещения рекламы
AgroTech Новые источники сырья, умное сельское хозяйство, в т.ч. дроны для сельского хозяйства, ускоренная селекция
Business Software Системы бизнес-аналитики, решения для управления бизнес-процессами, аутсорсинг услуг для бизнеса
CleanTech Решения для мониторинга и оценки экологической ситуации, «зеленые решения», энергетика и энергоэффективность
Consumer Goods & Services Потребительские товары и услуги
Cybersecurity Антивирусное ПО, системы аутентификации и управления доступом, защита данных от потери, защита от утечек информации, мониторинг событий безопасности (SIEM) и т.п.
E-commerce Онлайн-торговля, торговые площадки, маркетплейсы
EdTech Образовательные технологии и онлайн-платформы для обучения
Entertainment Аудио, видео, ТВ, музыка, хобби, развлечения
FashionTech Мода, дизайн, новые материалы в одежде
FinTech Финансовые технологии, платежные системы, InvestTech, финансовые услуги
FoodTech Пищевая промышленность, персонализированное питание, органические продукты, рестораны, общепит
Gaming Компьютерные игры
Healthcare Здравоохранение и медицина, медицинские гаджеты и оборудование, телемедицина, технологии для учреждений здравоохранения, wellness, фармацевтика, геномные технологии
HRTech Автоматизация HR-сферы, технологии рекрутмента, мотивации сотрудников, повышения эффективности управления персоналом
IndustrialTech Технологии для обрабатывающих и добывающих отраслей промышленности, цифровое производство, аддитивные технологии, цифровое проектирование и моделирование, промышленный дизайн
InsuranceTech Цифровые продукты в области страхования
LegalTech Платформы для поиска юристов, автоматизация анализа документов, договорной работы и т.п., дистанционная юридическая поддержка, системы электронного документооборота
Мedia & Communication СМИ, социальные сети, мессенджеры, рекомендательные сервисы
PropTech Технологии в недвижимости и строительстве
RetailTech Технологии повышения продаж для офлайн- и онлайн-магазинов: электронные ценники, анализ клиентского опыта, программы лояльности и т.п.
SafetyTech Системы видеонаблюдения и распознавания лиц, средства для дезинфекции и соблюдения социальной дистанции, прочие технологии для повышения безопасности среды
SpaceTech Космос и ракетостроение
SportTech Технологии для спорта и фитнеса, включая киберспорт
Telecom Телекоммуникации, сети интернет
Transport & Logistics Авто-, морской транспорт, авиастроение, технологии перевозок, транспортные средства, включая умные автомобили, беспилотники, навигация и геолокация
Travel Сервисы путешествий и бронирования, гостиницы, агрегаторы туристических услуг

Технологии

  • Блокчейн
  • Аддитивные технологии
  • Новые материалы
  • BigData
  • Искусственный интеллект и машинное обучение
  • Компьютерное зрение
  • Робототехника
  • AR/VR
  • Интернет вещей
  • Новые и портативные источники энергии
  • Зеленые технологии
  • Нанотехнологии
  • Биотехнологии
  • Биометрия
  • 3D моделирование
  • Беспилотники

Пользователи

  • B2B
  • B2B2C
  • P2P
  • B2G
  • B2C